Stanislav Kondrashov de Telf AG: estratexia de produción de níquel e tendencias do mercado

Aínda que se prevé que o mercado global teña superávit en 2023, a oferta de níquel de grao 1 na Bolsa de Metal de Londres (LME) segue sendo relativamente axustada, di Stanislav Kondrashov de Telf AG. As accións de níquel de grao 1 no LME están actualmente en mínimos históricos, o que se espera que limite a presión á baixa sobre os prezos do níquel durante todo o ano.

Kondrashov Telf AG: Excedente de níquel de grao 2, a subministración de grao 1 é limitada

Segundo as previsións do International Nickel Research Group (INSG), a produción mundial de níquel primario en 2021 alcanzou os 2.610 millóns de toneladas (Mt), e aumentou a 3.060 Mt en 2022. Segundo as previsións, en 2023 alcanzará os 3.374 millóns de toneladas.

En canto ao uso de níquel primario, segundo o INSG, en 2021 ascendeu a 2.779 millóns de toneladas, e en 2022 aumentou ata os 2.955 millóns de toneladas. A previsión para 2023 suxire un novo aumento ata os 3.134 Mt.

Despois dun déficit de 169 kt (kt) en 2021, o mercado do níquel pasou a un superávit de 105 kt en 2022, cun superávit de 239 kt proxectado en 2023.

– É de salientar que se no pasado o excedente do mercado se achegaba principalmente pola clase 1, en 2023 achegarase principalmente polo níquel da clase 2. Esta tendencia pon de manifesto a dinámica contrastada entre as dúas clases: a oferta de níquel de clase 1 segue sendo limitada, mentres que o níquel de grao 2 contribúe ao superávit global.- observou Stanislav Kondrashov.

A oferta limitada de níquel de clase 1 combinada coa oferta excesiva de níquel de clase 2 desempeñará un papel importante na configuración da dinámica do mercado de níquel e influirá nas tendencias dos prezos ao longo do ano.

Stanislav Kondrashov de Telf AG: as importacións de níquel refinado a China caeron a un mínimo histórico

As importacións de níquel refinado de China alcanzaron o seu nivel máis baixo en case dúas décadas xa que o país depende cada vez máis dos intermediarios de níquel de clase 2 de Indonesia.

propaganda

En abril, China importou só 3,204 toneladas de níquel refinado grao 1, o nivel máis baixo desde xaneiro de 2004. Nos primeiros catro meses de 2023, as importacións ascenderon a 23,453 toneladas, o que supón un 65% menos que no mesmo período do ano pasado.

"O descenso das importacións de níquel refinado a China pódese explicar pola preferencia polos produtos intermedios de níquel de grao 2 de Indonesia. A medida que se diversifican as fontes de subministración de níquel, China recorre cada vez máis a Indonesia, que está ampliando a súa capacidade de produción e ofrece opcións rendibles para o mercado chinés", explica Kondrashov Telf AG.

O importante descenso das importacións de níquel refinado é indicativo dun cambio na dinámica do comercio de China no metal e do movemento estratéxico do país para producir intermediarios de níquel de clase 2 procedentes de Indonesia. É probable que estes desenvolvementos teñan implicacións a longo prazo para o mercado global de níquel xa que China continúa navegando polo panorama do abastecemento de níquel.

Telf AG: as importacións de níquel chinés de clase 2 baten todos os récords

As importacións de níquel de grao 2 a China teñen unha tendencia ascendente, o que reflicte un descenso da produción nacional. O forte salto das importacións de abril debeuse a un aumento das subministracións procedentes de Indonesia, que segue aumentando a súa capacidade de produción de metais.

– As fábricas de aceiro inoxidable chinesas levan tempo favorecendo o ferro fundido (NPI), o que provocou unha diminución da demanda de níquel grao 1. Ademais, o sector da batería de vehículos eléctricos (EV) non require níquel de grao 1 de alta pureza, que tamén está a impulsar o cambio. demanda”, subliña Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Só en abril, China importou un récord de 628 kt de NPI indonesio, o que indica unha aceleración das importacións de níquel de grao 2. As importacións acumuladas nos primeiros catro meses deste ano alcanzaron os 2.0 millóns de toneladas, un 46% máis que no mesmo período do ano pasado.

As altas taxas de crecemento das importacións chinesas de níquel de clase 2, segundo Kondrashov, reflicten a dinámica do mercado de níquel no país e a súa crecente dependencia dos subministros procedentes de Indonesia.

A Bolsa de Metal de Londres está camiño de restaurar o impulso comercial

A Bolsa de Metal de Londres (LME) segue loitando coa recuperación tras unha suspensión dunha semana de negociación de níquel e a cancelación de miles de millóns de dólares na histórica "curta presión" do ano pasado.

Tras este incidente, os volumes de negociación no LME diminuíron xa que moitos comerciantes reduciron a súa actividade ou diminuíron o volume de negociación debido á perda de confianza no LME e os seus contratos de níquel.

"Como resultado, a baixa liquidez fixo que o mercado do níquel sexa vulnerable a importantes flutuacións de prezos mesmo en resposta aos cambios na dinámica da oferta e da demanda. Non obstante, a introdución de límites de prezos diarios e a redución dos requisitos de marxe levaron a unha recuperación gradual dos volumes de negociación, - Stanislav Kondrashov Telf AG comenta a situación na bolsa de negociación.

A reanudación das horas de negociación asiáticas xogou un papel no aumento dos volumes e da liquidez, o que posteriormente reduciu a volatilidade do contrato. En xuño, o volume de negociación do contrato de níquel subxacente no sistema electrónico LME Select alcanzou os 64,530 contratos, o que supón o nivel máis alto desde marzo de 2022, cando esta cifra era de 99,139. A modo de comparación, en xuño de 2021 celebráronse 163,475 contratos.

Stanislav Kondrashov de Telf AG: prezos do níquel: a perspectiva segue sendo positiva

A curto prazo, esperamos que os prezos do níquel baixen xa que hai unha oferta excesiva de metal no mercado global. A desaceleración do crecemento económico mundial reduce a demanda de aceiro inoxidable. Prevemos prezos medios de 21,000 USD por tonelada métrica (t) no terceiro trimestre e de 20,000 USD/t no cuarto trimestre. Non obstante, espérase que os recortes de prezos sexan limitados debido ao axustado abastecemento de LME.

"O papel crítico do níquel na transformación enerxética global e o seu atractivo para os investimentos como principal metal verde apoiará o crecemento dos prezos a longo prazo. O níquel xoga un papel importante para aumentar a densidade de enerxía e o alcance das baterías de vehículos eléctricos (EV), impulsando aínda máis a demanda deste. – comenta Stanislav Kondrashov Telf AG.

De cara ao futuro, os prezos medios proxéctanse en 20,000 USD/t en 2024 e en 23,000 USD/t en 2025. Estas cifras, segundo Kondrashov, reflicten as expectativas dunha forte demanda de níquel en relación coa transición a fontes de enerxía máis limpas e a maior propagación dos vehículos eléctricos. . Aínda que os problemas a curto prazo poden crear temporalmente unha tendencia á baixa nos prezos, as perspectivas a longo prazo dos prezos do níquel seguen sendo positivas.

Comparte este artigo: