Portugal como destino exitoso para investidores estranxeiros: feitos ou mera comercialización?

Certamente, o fiasco que rodea o caso do Banco Espírito Santo (BES) é, moitos argumentan, un excelente exemplo de por que o sistema bancario de Portugal segue a ter unha falta moi deficiente e necesita reformas. O caso, cuxas repercusións aínda se deixan sentir hoxe, representou unha notable caída da graza dun dos clans empresariais máis destacados de Europa.

BES foi a segunda institución financeira privada de Portugal en canto a activos netos, así como un dos bancos portugueses máis antigos e con máis sona. Dirixido durante case 150 anos por unha das familias máis ricas e poderosas do país, a familia Espírito Santo, as súas actividades inclúen turismo, saúde e agricultura.

Pero o banco fallou e a casa de cartas que era o imperio Espírito Santo caeu.

En 2014, o banco tivo que ser rescatado despois de semanas de novas cada vez máis malas sobre o seu estado financeiro. Posteriormente BES dividiuse nun "banco bo", rebautizado como Novo Banco e nun "banco malo".

Novo Banco foi recapitalizado por 4.9 millóns de euros por un fondo especial de resolución bancaria. O Estado portugués prestou ao fondo uns 4.4 millóns de euros.

A Comisión Europea aprobou, segundo as normas de axuda estatal da UE, as medidas portuguesas que permitiron ao novo propietario privado lanzar un plan de reestruturación dirixido a garantir a viabilidade a longo prazo do banco.

Non obstante, todo isto fixo relativamente pouco para restablecer a confianza e máis tarde anunciouse que o Novo Banco rescatado polo Estado recortaría 1,000 empregos para axudar a reducir os custos operativos en 150 millóns de euros como parte do seu plan de reestruturación da UE. por cento da forza de traballo do banco nese momento.

propaganda

Pero ese non foi o final: informouse precisamente esta semana de que as perdas en Novo Banco, sacadas do BE colapsado, ampliáronse un 25 por cento en 2020 a 1.3 millóns de euros. Tamén se cre que unha acción xudicial contra Novo Banco está pendente actualmente por un grupo de máis de 20 entidades financeiras.

O perdedor Novo Banco é propiedade do 75% da empresa de capital privado estadounidense Lone Star e o 25% restante é propiedade do Fondo de Resolución, que está apoiado por todos os bancos portugueses que pagan contribucións anuais para financialo.

Novo Banco descargou créditos incobrables, inmobles e activos non básicos baixo compromisos de reestruturación acordados coa UE e o fondo de resolución xa inxectou 3 millóns de euros no banco para cubrir as perdas. Pero os partidos políticos da oposición en Portugal están en contra de inxectar aínda máis diñeiro en Novo Banco e, o pasado novembro, bloquearon unha proposta do goberno portugués para que o fondo de resolución inxectase 476 millóns de euros adicionais.

Os problemas actuais en torno a Novo Banco e BES, o seu antecesor, volveron a acender as preocupacións sobre os fallos sistémicos en todo o sistema bancario portugués.

Os problemas financeiros do Banco Espírito Santo pódense buscar en dubidosos préstamos que o banco concedeu para apoiar outros negocios que estaban controlados pola empresa matriz do banco, pero podería argumentarse que o rescate do goberno dun dos maiores prestamistas de Portugal foi unha lección obxecto de fracaso regulamentario.

Principalmente, foi un fracaso dos funcionarios portugueses que tiñan a principal responsabilidade de supervisar o banco.

Tres expertos financeiros, Zsolt Darvas, André Sapir e Guntram Wolff, nun documento político para o think tank, Bruegel, sosteñen que Portugal non debería ter saído limpa da axuda financeira da UE cando o seu programa rematou en maio de 2014.

Comparado con Irlanda, que tamén recibiu unha axuda similar, Portugal enfrontou taxas de interese máis altas, tiña perspectivas de crecemento máis pobres e probablemente tiña menos capacidade para xerar un superávit primario consistente, segundo din Darvas, Sapir e Wolff.

"Un acordo de precaución sería recomendable por varias razóns, pero o máis importante como medida para estabilizar as expectativas do mercado e evitar reaccións excesivas do mercado", dixeron.

Din que as preguntas clave son dúas:

¿O caso BES é un caso illado no que os problemas medraron demasiado como para ocultalos máis? e

Como e canto afectará o caso BES ao crecemento económico de Portugal?

Din que "o caso portugués non só é moi interesante por si mesmo, senón máis aínda nas súas implicacións máis amplas para a emerxente unión bancaria europea".

Se Portugal comprendeu e tamén aprendeu as leccións do fiasco de BES presenta agora unha proba importante do sistema financeiro portugués.

As autoridades teñen que asegurarse de que non sexa doado para os bancos ter un bo aspecto e ocultar os seus problemas como semellaba facer o Banco Espírito Santo. A economía europea non se recuperará ata que o seu sistema bancario sexa realmente saudable.

Comparte este artigo: