Rusia está preto do impago da débeda, deixa os rublos de lado para os tenedores de bonos

O luns, os Estados Unidos impiden que Rusia pague aos seus titulares de débeda soberana máis de 600 millóns de dólares das súas reservas conxeladas nos bancos estadounidenses. Moscova viuse obrigada a elixir entre incumprir e esgotar as súas reservas en dólares. 

Rusia non incumpriu a súa débeda externa desde que renegou dos pagos debidos despois da Revolución Bolxevique de 1917. Non obstante, os seus vínculos volveron aparecer como un problema na crise diplomática.

Segundo o Kremlin, seguirá pagando as súas débedas.

Rusia ten todos os recursos necesarios para pagar as súas débedas... Dmitry Peskov, o portavoz do Kremlin, dixo que Rusia ten todos os recursos necesarios para pagar as súas débedas se continúa este bloqueo.

propaganda

Moscova conseguiu pagar cupóns en moeda estranxeira nuns 15 dos seus bonos internacionais, cun valor nominal de aproximadamente 40 millóns de dólares. Estas transaccións foron detidas polos Estados Unidos. 

Aínda que as sancións conxelaron case a metade dos 640 millóns de dólares de moeda estranxeira e reservas de ouro de Rusia, Rusia aínda gaña miles de millóns das súas exportacións de cru e gas. 

O Ministerio de Finanzas de Rusia anunciou este mércores que pagaría rublos aos posuidores de eurobonos en dólares denominados en dólares que vencen en 2022 e 2042. Isto ocorreu porque un banco estranxeiro negouse a pagar 649 millóns de dólares aos titulares de débeda soberana.

Segundo o Ministerio de Finanzas, o banco estranxeiro ao que non nomeou rexeitou a solicitude de Rusia de pagar bonos de cupón dos dous bonos. Tamén rexeitou o pago do eurobono vencido en 2022.

A capacidade de Rusia está agora en foco para facer fronte ás súas obrigas de débeda despois de que as sancións amplas impostas en resposta a "unha operación militar especial" en Ucraína conxelaron case a metade das súas reservas e restrinxiron o acceso ás redes de pago mundiais.

En resposta aos "grandes crimes de guerra" que chamou o presidente Joe Biden, Estados Unidos apuntou este mércores a elites e bancos rusos cunha nova rolda de sancións. 

Segundo unha fonte, o Tesouro estadounidense impediu a JP Morgan de procesar os pagos de bonos soberanos rusos como banco correspondente. Os dous pagos vencían o luns. 

JP Morgan (JPM.N) rexeitou facer comentarios.

Segundo o Ministerio de Finanzas, Rusia podería permitir aos titulares estranxeiros dos seus eurobonos de 2022 ou 2042 converter os seus pagos en rublos en moeda estranxeira unha vez que teñan acceso ás súas contas de divisas.

O ministerio dixo que ata entón, o equivalente en rublos dos pagos de eurobonos aos titulares de bonos de países hostiles manterase no Depósito Nacional de Liquidacións de Rusia en contas especiais de tipo "C".

Estes bonos emitíronse en 2012. Pagáranse en dólares estadounidenses. Isto é a diferenza doutros bonos que foron vendidos máis tarde.

Rusia ten un período de carencia de 30 días para pagar o dólar. Non obstante, se o diñeiro non aparece na conta do bonista neste prazo, considerarase un defecto. As axencias de cualificación mundiais afirmaron que a Rusia está autorizada a incumprir.

Moscova implementou estritos controis de capitais para protexer a súa moeda despois da guerra. Isto, xunto coas sancións financeiras, fai imposible que os investidores estranxeiros non repatrien ningún pago.

O mércores, as advertencias predeterminadas volveron a brillar.

Segundo IHS Markit, as permutas por incumprimento de crédito por adiantado a un ano (un método para asegurar a exposición á débeda soberana de Rusia) pasaron de 69 puntos a 60.

Os bonos en dólares con datas máis antigas de Rusia non se negociaron e cotáronse a uns 20 centavos de dólar. Os valores denominados en euros ofrecéronse a 15c. ,

Rusia descartou isto como escenario predeterminado.

Peskov afirmou que aínda que teoricamente podería crearse un escenario predeterminado, isto sería artificial. "Non hai ningunha razón para crear unha situación predeterminada".

Desde as amplas sancións e contramedidas de Moscova, os titulares de bonos estiveron facendo un seguimento dos pagos dos bonos.

Con Rusia aínda tendo unha cualificación de grao de investimento das principais axencias de cualificación en febreiro, non sería posible un incumprimento ruso. 

Rusia xa está excluída dos mercados de endebedamento internacionais por mor das sancións de Occidente. Non obstante, un incumprimento impediría a Rusia acceder a eses mercados ata que todos os acredores fosen totalmente pagados e se resolvan todos os casos legais derivados do incumprimento.

Se os países ou empresas que normalmente comerciarían con Rusia teñen as súas propias regras que prohiben as transaccións con entidades incumpridas, isto podería crear problemas.

Os investimentos tamén poderían ser elixibles para activar pólizas de seguro de incumprimento da débeda rusa, coñecidas como permutas por incumprimento de crédito (CDS), que se usan para cubrir o impago da débeda rusa. JP Morgan estima que hai aproximadamente 6 millóns de dólares en CDS pendentes que deberían pagar.

Rusia pagou o xoves un cupón por catro bonos de rublo do Tesouro OFZ. Estes bonos foron antes moi populares entre os investimentos estranxeiros debido aos seus altos rendementos. Non obstante, xa non poden recibir pagos debido ás sancións rusas.

Informes de Reuters; Reportaxe adicional de Jorgelina do Rosario en Londres e Karin Strohecker; Edición de Hugh Lawson e Alexander Smith