#PEPP: proposta paneuropea de pensións persoais - "Con PEPP, Europa crece máis xuntos"

#FinanceWatch e outros comentaristas acolleron con satisfacción a proposta da Comisión Europea do 29 de xuño para un regulamento que estableza principios comúns para un produto de pensións persoais paneuropeas (PEPP).

A fenda global de pensións estímase actualmente en $ 70 billóns e prevese que 400 trillóns de dólares por 2050: esta é de lonxe o maior problema financeiro que enfrontan os cidadáns da UE, os seus fillos e netos.

Coas baixas das pensións gobernamentais e as ocupacionais que cubren só unha minoría de cidadáns e as necesidades de pensións, todos os poderes públicos piden aos cidadáns da UE que aforren máis e máis cedo para a súa xubilación. Sorprendentemente, están a omitir outro requisito crucial para a adecuación das pensións: o rendemento neto real decente (é dicir, despois da inflación). Os rendementos compostos son o principal (aínda que se ignoran a miúdo) motor da adecuación das pensións.

A investigación independente sobre os rendementos netos reais do aforro europeo nas pensións demostrou que as taxas e comisións prexudican gravemente os rendementos dos aforradores de pensións. Os produtos de aforro de pensións a miúdo experimentan de forma significativa os mercados de capitais e incluso ás veces destruen o valor real dos aforros de pensións a longo prazo. Isto á súa vez débese á extrema fragmentación dos mercados de produtos de aforro das pensións na UE, á complexidade e opacidade de moitos produtos e á competencia insuficiente.

Segundo Finance Watch, a asociación apoia a intención xeral de ofrecer un produto seguro, sinxelo e transparente que sexa accesible de forma paneuropea e, en particular, dalgunhas das características deste novo produto que se presentou:

• A proposta prevé unha opción por defecto con protección de capital e un número limitado de alternativas, como suxeriu Finance Watch.
• As opcións non predeterminadas están suxeitas a probas de idoneidade, aínda que nos falta o concepto dunha vía formal para guiar aos investimentos e aos asesores, ao longo do proceso de decisión.
• A portabilidade facilítase en toda a UE, tras un período de tres anos de duración, a través de compartimentos nacionais - a complexidade dese enfoque deberá ser mitigada por unha maior transparencia para garantir que os aforradores poidan aproveitar ao máximo os beneficios desta característica. .
• O produto permite que os aforradores cambien os provedores a intervalos regulares e a través das fronteiras. Non obstante, o límite proposto sobre as taxas de conmutación é demasiado elevado, e as bases para calcular iso deberían reformularse.
• O produto inclúe un documento de información ao estilo KID que inclúe métricas sobre o rendemento anterior; esperaríamos máis normas sobre estas métricas e referentes pertinentes para o seu tempo para garantir a transparencia e a comparación.

Finance Watch, con todo, tamén cita unha serie de puntos nos que a proposta está á altura das súas expectativas:

• Faltan características importantes que esperariamos dun produto de pensións xenuíno: en particular, non aborda o risco de lonxevidade e non guía aos aforradores cara a unha estratexia de descomposición que permita obter un ingreso, é dicir, nunha forma de anualidades. Os Estados membros non teñen a posibilidade de limitar as opcións de desacumulación ou de promover estratexias prudentes e xeradoras de ingresos sobre as liquidacións de suma global.
• A proposta deixa de prever unha garantía de capital explícita como parte da opción de incumprimento e non proporciona detalles suficientes sobre os detalles da protección de capital proposta.
• Non hai limitacións no nivel de taxas cobradas nin polos consellos sobre a venda dun PEPP nin para a súa xestión continua. As tapas, especialmente nas taxas de asesoramento na fase de subscrición, poderían evitar os abusos potenciais e fomentar a toma do produto. O regulamento debería, polo menos, establecer un marco para o cálculo destes límites, que deberán aplicar os Estados membros.
• Para apoiar as características de portabilidade do produto, os provedores deberán ter que incluír, como parte do seu informe periódico, unha visión xeral consolidada do capital acumulado dos aforradores e beneficios incluídos todos os compartimentos nacionais relevantes.
• Finalmente, o marco refírese á lexislación sectorial sobre a definición de normas prudenciais para os provedores de PEPP. Dada a diversidade de réximes, isto podería levar a un nivel desigual de protección para os aforradores e a un campo de xogo desvelado entre os provedores.

Comentando a proposta, o portavoz de política económica e financeira do Grupo Verdes / EPT no Parlamento Europeo, Sven Giegold, dixo: "Cun produto paneuropeo de pensións, Europa crece máis xuntos. Será un gran alivio para os cidadáns europeos tomar a súa xubilación privada con eles cando se muden a outro país. A pensión paneuropea sería o primeiro produto financeiro verdadeiramente europeo para os consumidores. Se as mesmas regras se aplican a todos os provedores, o consumidor beneficiarase dunha auténtica competencia europea entre as compañías aseguradoras.

propaganda

"Actualmente, bancos, compañías de seguros e fondos reparten o
custos razoablemente elevados entre os consumidores. Ao aumentar a elección de
produtos e mellorando a comparación, serán os custos para os consumidores
reducido significativamente polo produto de pensións paneuropeo. Debido a
definición europea uniforme, os consumidores son máis propensos a empregar mellor
e produtos máis baratos doutros Estados membros. A pensión paneuropea promove así a integración da unión dos mercados de capitais.

"Confío en que a Supervisión Europea de Seguros (EIOPA) asuma o liderado na supervisión. Non obstante, o PEPP non é, por suposto, un substituto do custo elevado
modelos eficaces como o fondo público de pensións sueco que ten
axudou aos cidadáns suecos a beneficiarse só dos mercados de capitais
10% dos custos habituais. O goberno alemán debería descartar as súas obxeccións á pensión paneuropea e apoiar a proposta. Os Verdes no Parlamento Europeo defenderán firmemente unha decisión que apoie a proposta da Comisión ".

Comparte este artigo: