Póñase-se connosco

Cambio climático

Móstranos o plan: os investimentos impulsan ás empresas a limpar o clima

COMPARTIR:

publicado

on

Utilizamos o teu rexistro para proporcionar contido do xeito que consentiches e mellorar a nosa comprensión. Podes cancelar a subscrición en calquera momento.

No pasado, os votos dos accionistas sobre o medio ambiente eran raros e deixábanse de lado. As cousas poderían parecer diferentes na tempada de reunións anuais a partir do próximo mes, cando as empresas teñen que afrontar as resolucións con máis investimentos vinculadas ao cambio climático nos últimos anos, escribir Simón Jessop, Matthew Green Ross Kerber.

É probable que eses votos obteñan máis apoio que en anos anteriores por parte de grandes xestores de activos que buscan claridade sobre como os executivos planean adaptarse e prosperar nun mundo baixo en carbono, segundo as entrevistas de Reuters con máis dunha ducia de activistas investidores e xestores de fondos.

Nos Estados Unidos, os accionistas presentaron ata o momento 79 resolucións relacionadas co clima, en comparación con 72 para todo o ano pasado e 67 no 2019, segundo os datos compilados polo Sustainable Investments Institute e compartidos con Reuters. O instituto estimou que o reconto podería chegar aos 90 este ano.

Os temas que se someterán a votación nas xuntas xerais anuais (AGM) inclúen convocatorias de límites de emisións, informes de contaminación e "auditorías climáticas" que mostran o impacto financeiro do cambio climático nas súas empresas.

Un tema amplo é presionar ás corporacións de todos os sectores, desde o petróleo e o transporte ata a comida e bebida, para detallar como planean reducir as súas pegadas de carbono nos próximos anos, en consonancia cos compromisos do goberno de reducir as emisións a cero neto para 2050.

"Os obxectivos netos cero para 2050 sen un plan creíble que inclúa obxectivos a curto prazo é un lavado ecolóxico e os accionistas deben pedirlles contas", dixo o multimillonario xestor británico de fondos de hedge Chris Hohn, que está a empurrar ás empresas de todo o mundo a votar recorrentemente os seus accionistas. plans climáticos.

Moitas empresas din que xa proporcionan moita información sobre problemas climáticos. Con todo, algúns activistas din ver que hai signos de que máis executivos están de humor este ano.

propaganda

Royal Dutch Shell dixo o 11 de febreiro que se convertería no primeiro gran petróleo e gas en ofrecer tal voto, logo de anuncios similares do operador de aeroportos español Aena, a compañía británica de bens de consumo Unilever e a axencia de cualificación estadounidense Moody's.

Aínda que a maioría das resolucións non son vinculantes, a miúdo estimulan os cambios con ata un 30% ou máis de apoio, xa que os executivos buscan satisfacer ao maior número de investidores posible.

"As demandas para unha maior divulgación e fixación de obxectivos son moito máis acentuadas que en 2020", dixo Daniele Vitale, o xefe de goberno de Georgeson con sede en Londres, que asesora ás empresas sobre as opinións dos accionistas.

Aínda que cada vez son máis as empresas que emiten obxectivos netos cero para 2050, en consonancia cos obxectivos establecidos no acordo climático de París de 2015, poucas publicaron obxectivos provisionais. Un estudo aquí da consultoría de sustentabilidade South Pole mostrou que só o 10% das 120 empresas que enquisou, de sectores variados, o fixeran.

"Hai demasiada ambigüidade e falta de claridade sobre a viaxe e ruta exactas que van facer as empresas e a rapidez con que podemos esperar un movemento", dixo Mirza Baig, xefa de administración de investimentos de Aviva Investors.

A análise de datos do banco suízo J Safra Sarasin, compartido con Reuters, mostra a envergadura do desafío colectivo.

Sarasin estudou as emisións de aproximadamente 1,500 empresas do MSCI World Index, un amplo proxy para as empresas cotizadas no mundo. Calculou que se as empresas a nivel mundial non frearan a súa taxa de emisións, elevarían as temperaturas globais máis de 3 graos centígrados para o 2050.

Iso está moi lonxe do obxectivo do acordo de París limitando o quecemento a "moi por debaixo" dos 2C, preferentemente 1.5.

A nivel da industria, hai grandes diferenzas, segundo o estudo: se todas as empresas emitían ao mesmo nivel que o sector enerxético, por exemplo, o aumento da temperatura sería de 5.8 C, o sector dos materiais - incluídos os metais e a minería - está claro para produtos básicos de 5.5C e consumidores - incluíndo comida e bebida - 4.7C.

Os cálculos baséanse principalmente nos niveis de emisións notificados polas empresas en 2019, o último ano completo analizado, e abarcan as emisións de alcance 1 e 2, as causadas directamente por unha empresa, ademais da produción da electricidade que compra e utiliza.

É probable que os sectores con altas emisións de carbono enfrenten a maior presión dos investimentos por claridade.

En xaneiro, por exemplo, ExxonMobil, unha industria da enerxía atrasada na fixación de obxectivos climáticos, revelou as súas emisións Scope 3, as relacionadas co uso dos seus produtos.

Isto provocou que o Sistema de xubilación dos empregados públicos de California (Calpers) retirase unha resolución dos accionistas que buscaba a información.

Simiso Nzima de Calpers, xefe de goberno corporativo do fondo de pensións de 444 millóns de dólares, dixo ver o 2021 como un ano prometedor para as preocupacións climáticas, cunha maior probabilidade de que outras empresas tamén cheguen a acordos con investidores activistas.

"Estás a ver un vento en cola en termos de cambio climático".

Non obstante, Exxon solicitou á Comisión de Valores e Valores dos Estados Unidos permiso para saltar as votacións doutras catro propostas de accionistas, tres relacionadas con asuntos climáticos, segundo as declaracións presentadas á SEC. Citan razóns como que a empresa xa "implementou substancialmente" reformas.

Un portavoz de Exxon dixo que mantivo discusións en curso cos seus grupos de interese, o que levou á divulgación das emisións. Non quixo pronunciarse sobre as solicitudes de omisión de votos, do mesmo xeito que a SEC, que aínda non se pronunciara sobre as solicitudes de Exxon a última hora do martes (23 de febreiro).

Dada a influencia de grandes accionistas, os activistas esperan máis de BlackRock, o maior investidor do mundo con 8.7 billóns de dólares baixo xestión, que prometeu un enfoque máis duro sobre os problemas climáticos.

A semana pasada, BlackRock pediu que as xuntas elaborasen un plan climático, publicasen datos de emisións e fixasen obxectivos robustos de redución a curto prazo ou corrían o risco de que os directores votasen na AGA.

Apoiou unha resolución na Asemblea Xeral de Procter & Gamble, celebrada inusualmente en outubro, na que se pedía á compañía que informase sobre os esforzos para eliminar a deforestación nas súas cadeas de subministración, axudándoa a aprobala cun 68% de apoio.

"É unha miga, pero esperamos que sexa un sinal de cousas por vir" de BlackRock, dixo Kyle Kempf, voceiro do patrocinador da resolución Green Century Capital Management en Boston.

Preguntado por máis detalles sobre os seus plans para 2021, como se puidese apoiar as resolucións de Hohn, un portavoz de BlackRock referiuse a orientacións previas de que "seguiría un enfoque caso por caso na avaliación de cada proposta segundo os seus méritos".

Amundi, o maior xestor de activos de Europa, dixo a semana pasada que tamén apoiaría máis resolucións.

Vanguard, o segundo maior investidor do mundo con 7.1 billóns de dólares baixo xestión, parecía menos seguro.

Lisa Harlow, líder de custodia de Vanguard en Europa, Oriente Medio e África, cualificou de "realmente difícil dicir" se o seu apoio ás resolucións climáticas este ano sería superior á súa taxa tradicional de apoiar unha de cada dez.

O británico Hohn, fundador do fondo de hedge TCI de 30 millóns de dólares, pretende establecer un mecanismo regular para xulgar o progreso climático a través dos votos anuais dos accionistas.

Nunha resolución "Diga sobre o clima", os investimentos piden a unha empresa que proporcione un plan cero neto detallado, incluíndo obxectivos a curto prazo e que o someta a unha votación anual non vinculante. Se os investimentos non están satisfeitos, estarán nunha posición máis forte para xustificar a votación dos administradores, segundo o plan.

Os primeiros sinais suxiren que a unidade está gañando forza.

Hohn xa presentou polo menos sete resolucións a través de TCI. A Fundación para o Fondo de Investimento Infantil, que fundou Hohn, está a traballar con grupos de campaña e xestores de activos para presentar máis de 100 resolucións nas próximas dúas tempadas AGM en Estados Unidos, Europa, Canadá, Xapón e Australia.

"Por suposto, non todas as empresas apoiarán o Say on Climate", dixo Hohn aos fondos de pensións e ás compañías de seguros en novembro. "Haberá pelexas, pero podemos gañar os votos".

Comparte este artigo:

EU Reporter publica artigos de diversas fontes externas que expresan unha ampla gama de puntos de vista. As posicións adoptadas nestes artigos non son necesariamente as de EU Reporter.

Trending