Os bancos en crise non son a causa dos problemas do mundo, pero son un síntoma

Un mes máis, outro banco en revolta, escribe Ilgar Nagiyev.

A banca como industria prospera - sobrevive incluso - grazas á fiabilidade; a sensación de confianza que tan ben proxectan. Os bancos suízos en particular dominan isto durante moito tempo; establecéndose como institucións probadas no tempo. Esta armadura de confianza, con todo, comeza a parecer un pouco oxidada cando un banco suízo colapsa.

Credit Suisse foi o segundo banco máis grande de Suíza, con máis de cincocentos setenta mil millóns de dólares en activos e tres veces máis baixo xestión. Considerouse demasiado grande, demasiado antigo, demasiado establecido para fallar, pero colapsouse na mesma semana que o Silicon Valley Bank, clasificado Tier One. Colapsos coma este son un problema, pero non o son o problema. o problema deriva do crecemento ou máis ben da súa falta. Somos vorazmente adictos ao crecemento e cando non podemos conseguilo, experimentamos efectos secundarios negativos.

E o crecemento é máis difícil de atopar.

Despois da caída do muro de Berlín, a economía de libre mercado converteuse rapidamente na norma, no que algúns chamaron A Gran Duplicación. De súpeto, había máis mercados globais e máis riqueza por aí. Desafortunadamente, xa non hai países adicionais para atopar e poucos mercados sen aproveitar para impulsar o PIB global. Ademais, todo está profundamente interconectado, o que se fai demasiado evidente cando as cousas van mal.

Tomemos China, o principal motor desa economía global nos últimos vinte anos. Segundo o Wall Street Journal, China gastou agora un billón de dólares na súa ambiciosa iniciativa Belt and Road, que lles axudou a forxar un nicho de benefactor que se estende desde Asia Central ata América Latina. Non obstante, a inflación, os tipos de interese máis elevados e a escaseza de subministración afectaron a moitas das economías coas que fan negocios, o que levou a China a reforzar o fluxo de diñeiro que estiveron subministrando. Aínda que todo o mundo quere a quen lles compra a cea, os seus sentimentos vólvense máis complexos cando esa persoa lle pide que PayPal devolva a súa parte. O resultado é o que chaman algúns economistas occidentais diplomacia trampa da débeda.

Moitos deses mesmos economistas estiveron predicindo isto durante un tempo, pero despois están as cousas que non podemos prever e para as que nos atopamos lamentablemente pouco preparados.

propaganda

Despois dunha pandemia que, segundo unha previsión do FMI, reduciu 12.5 billóns da economía mundial, chega a primeira crise enerxética verdadeiramente mundial. Isto deu a volta á idea de que volveriamos a algún tipo de estabilidade despois da pandemia e volveremos ao negocio de gañar cartos. Avivou a inflación, desafiou os compromisos climáticos e levou aos gobernos a gastar miles de millóns para tentar suavizar o impacto do aumento dos custos da enerxía. É unha carga que afecta de forma desproporcionada ás poboacións máis pobres, con cincuenta e catro países que xa experimentan un forte aumento do tamaño da súa débeda e corren o risco de incumprir -un cuarto das nacións do mundo-.

Entón, se non podemos saír dos problemas, que segue?

O Departamento de Asuntos Económicos e Sociais das Nacións Unidas suxeriu catro formas de facelo; Diversificar as economías, atallar as desigualdades, mellorar as institucións e facer que as finanzas sexan sustentables. Poucos poden argumentar que as entidades bancarias necesitan mellorar e que as finanzas deben ser sostibles. Menos aínda poden disputar que hai desigualdades que precisan ser abordadas con urxencia, se non por amabilidade, entón polo ben do seu saldo bancario. A diversificación, con todo, podería ser especialmente prometedora. O Consello de Cooperación do Golfo, por exemplo, trata de romper a súa mutua dependencia do petróleo introducindo por primeira vez o Imposto sobre o Valor Engadido. Sen dúbida, a propia crise enerxética acelerará o investimento e impulsará a investigación en fontes renovables, todas elas terán a oportunidade de venderse en todo o mundo, o que potencialmente provocará unha nova onda de crecemento.                                                                                                                        

Facelo requirirá unha resposta global significativa, pero agora estamos a mediar unha crise financeira cada década e, inevitablemente, máis bancos fallarán. Unha curita non deterá a hemorraxia, nin sequera unha curita de dous mil millóns de dólares como a compra de Credit Suisse por UBS. Pero probar algo novo podería.

Ilgar Nagiyev é un empresario de Azerbaiyán, presidente do consello de administración de Azer Maya, un produtor líder de lévedo nutricional en Acerbaixán, e presidente do consello de administración de Baku City Residence, unha empresa inmobiliaria. É ex-alumno da London School of Economics and Political Sciences e TRIUM Global Executive MBA.

Comparte este artigo: